快速增长的百亿美金市场，中国蓄势待发（上）

2021-2027 微流控芯片领域市场预测

根据国际MEMS专业咨询公司Yole Developpement 2022年7月发表的《Status of the Microfluidics Industry 2022》研究报告显示，2021年全球微流控芯片产业的总规模为181亿美元，预计到2027年全球微流控芯片市场份额将达到323亿美元，2021-2027年复合年增长率达10.1%。

其中，微流控器件市场从2017年的25亿美元增长至2022年的58亿美元，复合增长率18%；微流控产品市场从2017年的90亿美元增长至2022年的230亿美元，复合年增长率为21%。

就细分市场来说，到2027年，微流控市场份额预计排名前3的领域分别是即时检验(Point-of-Care Diagnosis, POC Dx)、制药与生命科学研究以及临床检验，市场份额分别为113亿美元(CAGR 9.1%)、94亿美元(CAGR 13.1%)和86亿美元(CAGR 10.3%)。

微流控芯片相关产品中国市场销售额  数据来源：Yole Developpement

中国微流控市场的发展仍处在初级阶段，但正在快速增长。据Yole统计数据，2017年中国微流控市场规模约5.52亿美元，其中国际品牌在国内微流控产品的销售额达到3.68亿美元，占比67%。国产各类产品的微流控产品销售额达到约1.71亿美元，占比33%。

占据中国微流控市场主要市场份额的企业

POCT等领域快速发展，对微流控技术产生强劲需求

目前，微流控技术的主要应用场景为即时检验(Point of Care Testing，POCT）、制药/生命科学研究等领域。这些领域的火热发展以及对微流控技术产生的强劲需求是推动微流控领域发展的重要原因。

中国步入老龄化社会、人均消费水平提高、居民健康意识增强，政府推动分级诊疗等因素推动POCT行业快速发展，而大部分POCT产品依赖微流控技术进行支撑。

目前POCT技术的发展经历了从定性、半自动定量、半定量再到全自动定量产品四个发展时代，精密度与自动化程度逐渐提升，最终的发展趋势是小型化、“傻瓜”式、操作简单、无需专业人员，直接输入体液样本，即可迅速得到诊断结果，并将信息上传至远程监控中心，由医生指导保健。微流控技术特性高度契合POCT发展趋势，日趋成为构建POCT系统的核心技术。

制药/生命科学研究领域，以微流控芯片为核心的器官芯片等领域发展正如火如荼。制药界欲打破反摩尔定律困境的市场需求、FDA支持的助推、国际去动物化产业趋势的发展以及技术本身获得的阶段性突破，多面影响推动器官芯片(Organ-on-a-chip，OOC)领域快速发展，从而成为产业界目前火热关注的新兴领域。

此外，还有企业利用微流控技术进行药物递送以实现更好的给药方式，或利用微流控芯片进行高性能微球制备为生物医药下游提供纯化填料、药物缓释制剂，或基于微流控技术进行单个细胞、微生物和分子水平的操作，赋能抗体药物研发、Car-T细胞筛选、细胞治疗靶点优化、基因编辑、细胞生物学核酸分离和定量、DNA测序、DNA合成等。

微流控技术正在制药/生命科学研究领域爆发强大应用潜力。

多项政策出台，近5年国内近60亿元资金注入推动行业快速发展

基于微流控的巨大应用前景，近几年国家持续加大微流控技术相关领域的政策支持力度。

近10年，微流控领域无论是融资金额还是融资事件，整体保持上升趋势。

近10年我国微流控领域投融资情况一览  数据来源：动脉橙产业智库，蛋壳研究院制图

自2021年下半年开始弥漫的资本寒冬，对于微流控领域有一些影响但并不大。可以看到，微流控领域在2021年融资表现仍较为强劲，甚至达到历史顶峰，全年融资额达到18.04亿元，融资事件总计26起。近5年（2019-2023），国内微流控领域共计发生投融资事件108起，资本市场累计向微流控领域注入58.2亿元资金，快速推动产业发展。

IVD场景应用最为成熟，器官芯片、微球制备等新兴应用领域也开始吸引资本关注。蛋壳研究院整理了国内微流控领域企业最新一轮融资情况如上表，可以发现：

将微流控技术应用于IVD领域企业目前融资进度最快的企业目前已经发展到D轮及D轮以后融资甚至IPO进程，反映出微流控技术在该领域探索地最为深入和成熟。

此外，包括器官芯片、微球制备、辅助生殖等在内的微流控应用新兴场景，虽然在融资总额和融资进度上不算出彩，但已经有不少资本开始进行积极布局。

比如发展较快的器官芯片企业大橡科技已经发展到pre-B轮融资，目前累计已经获得资本市场近2亿元资金助力。其他像利用微流控技术率先探索微球制备的智能制造企业阿卡索生物、毫厘科技、迈可隆生物等，目前也已经接连完成数千万元天使轮融资。

商业化产品受市场认可，全球发生近200亿美金并购交易

在较为前沿的细分领域，那些最有潜力的企业往往会被大型企业优先收购。微流控领域亦是如此。

全球微流控领域并购事件一览  数据来源：动脉橙产业智库，蛋壳研究院制图

基于微流控技术打造出优秀产品的相关企业，比如打造了GeneXpert的微流控分子诊断龙头Cepheid于2016年被丹纳赫以40亿美元收购，Alere（含Triage微流控免疫诊断平台，后该产品线卖予Quidel集团）于2017年被雅培以53亿美金收购，微流控生化诊断公司Abaxis于2018年被硕腾（原辉瑞动物保健部门）以20亿美金收购，微流控免疫荧光公司BioTek在2019年被安捷伦以11.65亿美元纳入囊中。

据蛋壳研究院不完全统计，微流控领域迄今已发生超过16起全球并购事件，涉及金额近200亿美金（超过1300亿人民币）。诸多明星企业连连被大型跨国企业收购，说明微流控的技术价值和时间价值均得到了市场认可。

03 POCT成为微流控技术应用最广泛领域，多款产品已成功商业化

企业争相布局，IVD领域POCT成为微流控技术应用最广泛领域

蛋壳研究院对国内81家应用微流控技术的企业进行了分类统计，从企业业务布局来看，将近一半（36家）应用微流控技术的企业选择将业务场景定位在IVD领域POCT。而微流控领域TOP10并购交易中8家以开发微流控POCT产品为主。

企业将微流控技术争相应用到POCT领域以及微流控领域大部分被并购的公司均为IVD领域的POCT产品，反映了POCT是微流控技术落地最为成熟的应用场景以及市场对微流控技术在该领域应用的认可。

全球多款微流控产品已成功商业化，颠覆性应用仍待挖掘与探索

POCT作为微流控技术落地最为成熟的应用场景，目前已经成功落地多款商业化产品且市场表现不错。甚至可以说，目前市场上几乎大部分商业化的分子POCT产品都是基于微流控芯片平台技术实现的。

蛋壳研究院分别选取了在生化（Piccolo Xpress即时生化检测仪）、免疫（Triage荧光免疫分析仪）、分子诊断（GeneXpert PCR分析仪、FilmArray多重PCR系统）、血气（i-STAT）等各领域具有代表性的微流控产品进行了详细介绍和分析。（限于文章篇幅，此处不再展开，有兴趣的读者可自行下载报告原文了解）

微流控还未完全展现其商业化潜力，创造的颠覆性应用需进一步发掘探索。以上在报告中介绍到的微流控POCT产品都是POCT领域的优秀代表，也有不错的市场表现，但微流控技术明显还未完全展现出其商业化潜力。原因在于，微流控技术还处于初级发展阶段，以微流控技术为核心打造的产品在满足优秀性能的前提下，成本问题仍然有待解决。

莱博睿思董事长陈涛指出，尤其是对于早已进入了高自动化和低成本阶段的生化、免疫等领域，虽然采用微流控技术可以降低样本用量和减少检测时间，但是由于成本问题的掣肘其竞争优势不够明显，从行业来讲替代动力不强，微流控产品难以大显身手。

但值得注意的是，分子诊断领域的自动化程度仍然偏低，高端自动化产品体积较大价格很高，应用微流控技术可以产生较好的产品竞争优势，故而是近些年来行业内各企业关注的重点。同时新冠疫情对分子诊断的巨大推动也使得更多的企业采用微流控技术来实现产品的换代。

此外，诸多行业专家认为，微流控行业目前发展快速但还处于初级发展阶段，行业整体无论是对于微流控技术的把握还是对技术本身的认识和见解还都处于浅层次，目前挖掘出来的应用场景还只是冰山一角，还有诸多应用场景尚未发掘到微流控技术的潜力，微流控创造的颠覆性应用还需进一步发掘与探索。

未来随着国家对于交叉学科的持续建设和投入推动，将会有更多的应用场景被发掘从而显现微流控技术更大的发展潜力。同时伴随着微流控芯片成本的进一步降低以及高端芯片的设计制造技术进一步提升，行业将迎来爆发。

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